קרנות כספיות וההגבלות/תנאים חדשים 2023
זה לא סוד שהקרנות הכספיות, במיוחד השקליות, הפכו ללהיט של המשקיעים. טוב, לא באמת של המשקיעים, אלא כלי לחיסכון ושמירה על הכסף של עמחה ישראל. אלו ההגבלות החדשות שעתידות להתקבל בכל הקשור לניהול קרנות כספיות:
רשות ניירות ערך פרסמה טיוטת הוראה למנהלי קרנות והנאמנים בדבר תנאים שיחולו ביחס לקרן כספית, לפי סעיף 49 לחוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד-1994. הוראה זו נועדה להסדיר את פעילותן של קרנות כספיות, ולהבטיח את עניינם של המשקיעים בהן.
הטיוטה קובעת מספר תנאים חדשים לקרנות כספיות, המטרתם להגביר את השקיפות, היעילות וההגינות שלהן. בין היתר, קובעת הטיוטה כי:
* קרנות כספיות יהיו חייבות לדווח למשקיעים על מדיניות ההשקעה שלהן, וכן על סטיות ממנה.
* קרנות כספיות יהיו חייבות לבצע בדיקות פנימיות תקופתיות של נכסיהן.
* קרנות כספיות יהיו חייבות להציע למשקיעים אפשרות להשקיע בקרן ללא עמלה.
הטיוטה קובעת גם מספר תנאים חדשים לעורכי מדדי השקעה עבור קרנות כספיות, המטרתם להבטיח את אמינות המדדים. בין היתר, קובעת הטיוטה כי:
* עורכי מדדי השקעה עבור קרנות כספיות יהיו חייבים להציג את מתודולוגיית המדד באופן ברור ושקוף.
* עורכי מדדי השקעה עבור קרנות כספיות יהיו חייבים להימנע ממניעים זרים בעת קביעת הרכב המדד.
הטיוטה תתקבל לדיון ציבורי עד ליום 1 באוקטובר 2023. הערות והתנגדויות יוכלו להישלח לרשות ניירות ערך באמצעות אתר האינטרנט שלה או באמצעות הדואר האלקטרוני.
הטיוטה זוכה לביקורת מצד חלק מהגורמים בשוק ההון. חלק מהמבקרים טוענים כי התנאים החדשים הם מכבידים ומיותרים, וכי הם עלולים להקשות על פעילותן של קרנות כספיות. אחרים טוענים כי התנאים החדשים הם נחוצים להגנה על המשקיעים, וכי הם יביאו לשיפור בפעילותן של קרנות כספיות.
הטיוטה צפויה להשפיע באופן משמעותי על פעילותן של קרנות כספיות בישראל. אם הטיוטה תאושר, היא תשפר את השקיפות, היעילות וההגינות של קרנות כספיות, ותגביר את ההגנה על המשקיעים בהן.
